前海首发小贷资产收益权产品
深陷融资难的小贷企业正在迎来曙光。2月27日，广东太平洋资产管理（集团）有限公司（以下简称“广东太平洋资管”）携手深圳联合产权交易所（以下简称“深圳联交所”）、前海金融资产交易所（以下简称“前海金交所）合作开展“安稳盈-小额信贷资产收益权产品”业务。这意味着符合规定的小贷公司可通过“信贷资产收益权”转让来缓解当前融资困境，同时参与交易的投资人也将获得预计为10%的投资收益。央行公布的《2013年小额贷款公司数据统计报告》显示，截至2013年末，全国共有小额贷款公司7839家，贷款余额8191亿元，全年新增贷款2268亿元，它们普遍受困于资金来源不足。但在2014年年初，深圳下发一号文，并且深圳市金融办规定小贷公司融资比例从自有资金50%放宽至200%。乘着深圳金融改革的东风，“安稳盈-小额信贷资产收益权产品”应运而生。简单来说，“安稳盈-小额信贷资产收益权产品”交易流程是：交易所对广东太平洋资管的推荐材料进行独立审核和评定；经评定符合挂牌转让要求的，交易所所予以登记托管。广东太平洋资管作为主承销商，对经交易所登记挂牌转让的信贷资产包进行推广销售。推广期限届满，募集资金达到挂牌转让条件的，宣告转让成功，同时将投资人投资金额对应的资产包权益登记在投资人名下。在投资期限内，投资者可通过交易所信息平台，查询其资产权益情况，以及了解产品和发行人、担保人的经营情况，并可以通过交易所信息平台对其持有的小额信贷资产进行挂牌转让。投资期限届满，小贷公司溢价回购信贷资产；交易所对权益和资金进行清算交割。据广东太平洋资管董事长*介绍，该产品定位于私募市场的债权类融资工具，投资者仅仅针对机构客户和具有风险承受能力较强的个人客户，投资门槛为5万元起步，该产品的预期年化收益可达10%，其本金和收益由第三方担保公司提供担保。而小贷企业通过“安稳盈-小额信贷资产收益权”产品可大幅提升企业资金流动性，扩大经营规模。预计小贷公司发行该产品的综合成本为13%~18%，融资期限为3个月、6个月和12个月，单笔融资规模为信规模内不低于1000万元。而该融资额将计入小贷公司的债务表内，这意味着它也算入小贷公司从金融机构获得的融资中。事实上，银监会规定，小贷公司从银行获得融资比例上限为自有资金量的50%，但是部分地方金融办规定当地小贷公司融资的比例可高于自有资金量的50%，如广州为100%，深圳为200%。业内认为，“安稳盈-小额信贷资产收益权产品”对从银行获得贷款不足50%的那部分小贷公司有相当的吸引力。